Koncernens utveckling oktober-december 2023

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 148,1 MSEK (149,2) vilket motsvarar en minskning med 0,7 procent. Den organiska tillväxten om 4,3 procent beror främst på fler sålda instrument i Indien och fler sålda instrument inom veterinärsegmentet. Försäljningen av antalet instrument ökade med 43 procent och nettoomsättningen av instrument ökade med 27 procent. 

Bruttoresultat

Bruttoresultatet under perioden uppgick till 65,9 MSEK (66,7), en minskning med 0,8 MSEK. Bruttomarginalen minskade med 0,2 procentenheter och uppgick under perioden till 44,5 procent (44,7).

Bruttomarginalen påverkades negativt av en större leverans till Indien med lägre marginal och valutaeffekter men påverkades positivt av ökad effektivitet i produktion.

  Kostnader

Periodens rörelsekostnader exklusive övriga rörelseintäkter/kostnader uppgick till 56,1 MSEK (50,9), en ökning med 5,2 MSEK, där 4,6 MSEK avser engångskostnader i form av nedskrivning av inventarier som inte påverkar kassaflödet.

Försäljningskostnaderna uppgick till 32,8 MSEK (29,1). Ökningen är främst hänförlig till en nedskrivning av inventarier av demo instrument med 2,4 MSEK.

Administrationskostnaderna uppgick till 8,4 MSEK (8,3). 

Kostnader för forskning och utveckling, inklusive kostnader för kvalitetsorganisationen, uppgick till 14,9 MSEK (13,5) vilket motsvarar 10,1 procent (9,0) av nettoomsättningen. Totala utvecklingskostnader har ökat med 1,4 MSEK vilket beror på nedskrivningen av inventarier och prototypmaterial motsvarande 2,2 MSEK. Utgifter för produktutveckling har aktiverats med 21,1 MSEK (15,4). Totala utgifter för forskning och utveckling motsvarar 26,9 procent (19,4) av nettoomsättningen. 

Nettot av övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick till 0,7 MSEK (-5,8) och består i huvudsak av operativa valutakurseffekter.

Rörelseresultat

Rörelseresultatet uppgick till 10,5 MSEK (10,0) motsvarande en rörelsemarginal på 7,1 procent (6,7) varav nedskrivning av inventarier av engångskaraktär påverkade rörelsemarginalen med 4,6 MSEK eller 3,1 procentenheter.

Finansnetto 

Finansnettot uppgick till -1,5 MSEK (-2,1) vilket i huvudsak består av räntekostnader -2,7 MSEK (-2,6). 

Resultat

Resultat före skatt uppgick till 8,9 MSEK (8,0). Periodens resultat uppgick till 8,4 MSEK (2,9). Skatten uppgick till -0,5 MSEK (-5,1).

Finansiering och kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 29,2 MSEK (13,3). Förändringen hänför sig främst till positiv utveckling av rörelsekapitalet och då främst till minskningen av varulagret. Rörelsefordringar inklusive EKN ökade med 1,1 MSEK och lagret minskade med 10,5 MSEK. 

Exportkreditnämnden (EKN) garanterar en del av Boules kundfordringar till 75–95 procent av de aktuella fordringarnas totalbelopp. Fordringar kan belånas och skulderna redovisas då som räntebärande skulder. Förändringen av kundfordringar garanterade av EKN inkluderas i kassaflödet från den löpande verksamheten medan förändringen av övriga räntebärande skulder redovisas under finansieringsverksamheten.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under kvartalet till -22,0 MSEK (65,2). Främst beror detta på att de finansiella skulderna (EKN finansiering) minskade med 12,2 MSEK. Amortering och räntebetalning för kvartal tre drogs först i oktober vilket påverkar kassaflödet negativt med 3 MSEK i kvartal fyra.

Kvartalets kassaflöde uppgick till -14,3 MSEK (61,2) och likvida medel per den 31 december uppgick till 37,3 MSEK (96,9). Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade checkräkningskrediter, uppgick per den 31 december till 95,7 MSEK (155,9).

Investeringar

Totala investeringar i kvartalet uppgick till 21,4 MSEK (17,3), varav aktiverad utveckling av ny teknologi och produktplattform uppgick till 21,1 MSEK (15,4). De aktiverade utvecklingskostnaderna är högre för kvartalet jämfört med föregående år.

Eget kapital och skulder

Koncernens egna kapital uppgick per den 31 december till 475,1 MSEK (462,5) och soliditeten var 62,9 procent (60,9).

De räntebärande skulderna exklusive leasing avser belåning av kundfordringar garanterade av EKN samt externa banklån och uppgick per den 31 december totalt till 142,3 MSEK (153,8). Av dessa var 54,7 MSEK (62,1) långfristiga och 87,5 MSEK (91,7) kortfristiga. De externa banklånen uppgick per den 31 december till totalt 32,1 MSEK (45,2). Av dessa var 20,0 MSEK (32,2) långfristiga och 12,1 MSEK (13,0) kortfristiga. Per den 31 december utnyttjades checkräkningskrediten med 0 MSEK (0) och övriga, icke-räntebärande, kortfristiga skulder och leverantörsskulder uppgick till 105,5 MSEK (96,0).

Leasingskulder per den 31 december uppgick till 23,9 MSEK (36,2) varav 10,9 MSEK (22,8) avser långfristiga och 13,0 MSEK (13,4) kortfristiga.

Nettokassan uppgick per den 31 december till 12,9 MSEK (32,1). 

Uppskjutna skatteskulder uppgick per den 31 december till 4,9 MSEK (8,4). Långfristiga avsättningar avser direktpension om 3,4 MSEK (3,1).

Installerad bas av instrument

Under kvartalet såldes 1 133 instrument. Den uppskattade livslängden för instrument är 7,5 år för instrument producerade från och med 2021. Vid utgången av kvartalet uppskattas aktiv installerad bas till 31 700 instrument.

¹ Estimerad aktiv installerad bas baseras på en uppskattad livslängd för instrumenten om 7,5 år.

² Ackumulerat antal sålda instrument sedan 2006 uppgår per den 31 december 2023 till 52 749.

³ Antal sålda instrument 2023 avser försäljning per rullande 12 månader. 

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Boules verksamhet medför risker och osäkerhetsfaktorer som i varierad utsträckning kan påverka förmågan att nå de mål som satts upp. Boule arbetar kontinuerligt med att hantera de risker och osäkerhetsfaktorer som finns, samt med den riskinventering som ligger till grund för att upptäcka nya risker och osäkerhetsfaktorer. Arbetet sker systematiskt med syftet att synliggöra risker samt begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan om en risk aktualiseras. 

På vissa marknader har centralbanker infört tillfälliga begränsningar av betalningar i utländska valutor vilket medför minskade inköp, försenade betalningar samt senarelagda leveranser.

Oroligheterna i Mellanöstern medför ökad politisk och ekonomisk risk i dessa länder, vilket kan påverka försäljning negativt. Dessutom kan en förändrad Sverigebild i regionen leda till bojkotter av svenska produkter och tjänster, vilket kan resultera i negativa effekter för Boules försäljning, marknadsandelar och affärsmöjligheter.

För närvarande bedöms de väsentliga riskerna och osäkerheterna finnas inom följande områden: regulatoriska risker, produktportföljsrisker, distributörsrisker, produktions-och kvalitetsrisker, piratkopierade reagenser, prispress, leverantörsrisker, marknadsrisker och konkurrens, mutor och korruption, valutarisker, IT-säkerhet och IT-system, finansieringsrisker och framtida kassaflöden, hälsa och säkerhet på arbetsplatsen samt beroendet av nyckelpersoner. För en utförligare beskrivning se avsnittet risker och möjligheter sidan 40 i årsredovisningen för 2022.

Osäkerheter med anledning av kriget i Ukraina

Boule fortsätter att bedriva verksamheten i Ryssland. Direkt efter Rysslands anfall på Ukraina våren 2022 införde Boule processer för att säkerställa att all försäljning och alla transaktioner följer samtliga sanktioner. Boule tar löpande hjälp av juridisk expertis för att säkerställa att kunskap finns om sanktioner och deras tolkningar. Sjukvårdsprodukter omfattas normalt inte av sanktioner. Boule gör inga nya satsningar men underhåller ingångna affärer.

Inköp, transporter och finansiella transaktioner begränsas dock av olika praktiska problem varför Boule använt sig av parter i tredje land för att kunna bedriva verksamheten. Alla dessa transaktioner är avstämda med legal expertis för att säkerställa att Boule på inget sätt bryter mot sanktioner. Sanktionerna ändras löpande varför detta är ett pågående arbete.

Under helåret 2023 uppgick Boules försäljning i Östeuropa till 7 procent (11) av nettoomsättningen, där merparten avsåg Ryssland. Under fjärde kvartalet 2023 var motsvarande andel 7 procent av nettoomsättningen. Koncernen har medarbetare i Ryssland samt en produktionsanläggning för förbrukningsvaror som distribueras till den ryska marknaden.

Marknaden i Östeuropa är mycket osäker givet kriget i Ukraina och gällande sanktioner gentemot Ryssland. En avveckling eller konfiskering av verksamheten i Ryssland skulle kunna ha en negativ påverkan på koncernens framtida intjäningsförmåga och lönsamhet samt innebära en negativ resultateffekt om värdet på tillgångar hänförliga till den ryska verksamheten skulle behöva skrivas ned helt eller delvis. De koncernmässiga nettotillgångarna uppgick till cirka 22 MSEK varav cirka 7 MSEK var likvida medel per den 31 december 2023. Vid eventuell avveckling är bedömningen att kostnader tillkommer.

Skatterevision

Skatteverket har per den 6 oktober 2022 beslutat påföra Boule ökade arbetsgivaravgifter och skattetillägg om cirka 1,6 MSEK avseende felaktigt värderade teckningsoptioner utställda till ledande befattningshavare. Boule har överklagat beslutet och ärendet har därför överlämnats till Förvaltningsrätten för bedömning.

Boule har fått uppskov med betalningen och inget belopp finns i dagsläget reserverat.

För ytterligare information hänvisas till årsredovisningen 2022 sidan 40.

Transaktioner med närstående

Utöver ersättning till styrelse och ledande befattningshavare har inga transaktioner med närstående ägt rum under perioden.

Valberedning

Årsstämman 2023 beslutade att en valberedning baserad på ägarförhållandena den 30 september 2023 skulle utses. Boules största aktieägare vid ovanstående tidpunkt var AB Grenspecialisten, Svolder AB och Thomas Eklund, vilka representerande knappt 35 procent av aktiekapital och röster. Dessa aktieägare har i sin tur nominerat Tomas Risbecker (Svolder AB), Erik Ivarsson (AB Grenspecialisten) samt Thomas Eklund. Valberedningen har därefter konstituerat sig och valt Erik Ivarsson till dess ordförande samt adjungerat styrelsens ordförande Torben Jörgensen.

Väsentliga händelser under delårsperioden 

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera under rapportperiodens utgång.

Väsentliga händelser efter delårsperiodens utgång

Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.

Årsstämma

Boule Diagnostic AB:s årsstämma kommer att hållas den 8 maj 2024. Ytterligare information om årsstämman
kommer att tillgängliggöras på Boules hemsida.

Utdelning

Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska göras för verksamhetsåret 2023.

Moderbolaget

Boule Diagnostics AB (publ) org nr 556535-0252 är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Domnarvsgatan 4, 163 53 Spånga, Sverige.

Intäkterna i moderbolaget är hänförliga till koncerngemensamma tjänster. Risker och osäkerheter i moderbolaget sammanfaller indirekt med koncernens.

Medarbetare

Medelantalet anställda i koncernen har under kvartalet varit 226 (236) varav 9 (6) i moderbolaget. Fördelat per land var medelantalet i Sverige 124 (134), USA 92 (87), Mexiko 2 (2), Ryssland 9 (13). Medelantalet kvinnor i koncernen var 101 (104) och medelantalet män var 125 (132). Medarbetare i länder där Boule inte har en legal enhet inkluderas inte i antalet anställda då de är anställda via externa bolag och inkluderas istället som konsultkostnad. 

Antal aktier

Det totala antalet aktier och röster i Boule Diagnostics AB är 38 833 104. 

Optionsprogram 

Styrelsen bedömer att det är angeläget och i alla aktieägares intresse att verkställande direktören och nyckelpersoner, vilka bedöms vara viktiga för bolagets vidare utveckling, har ett långsiktigt intresse av en god värdeutveckling på aktien. Ett personligt långsiktigt ägarengagemang kan förväntas bidra till ett ökat intresse för verksamheten och resultatutveckling, samt höja verkställande direktörens och nyckelpersoners motivation och samhörighet med bolaget och dess aktieägare. Teckningsoptionerna har tilldelats och på marknadsmässiga villkor förvärvats av anställda. Marknadsvärdet har fastställts genom Black & Scholes optionsvärdering.

För den händelse optionsinnehavarens anställning upphör ska optionerna hembjudas till Boule, som kan välja att nyttja rätten till hembud. 

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.